Varför det är riskfyllt att investera i Långa Räntefonder.
Gästinlägg av Björn B.
Det finns två huvudtyper av räntefonder, korta och långa räntefonder, mer exotiska räntefonder lämnas till den intresserade läsaren. Korta och långa räntefonder investerar i statsobligationer, bostadsobligationer och företagsobligationer(med hög säkerhet).
För att förstå hur värdet på räntefonden ändras under tiden måste man förstå prissättningen på de underliggande obligationerna, på samma sätt som en aktiefond påverkas av värdet på de underliggande aktierna.
De korta räntefonderna består av obligationer med kort tid till betalning. En obligation betalar på ett förutbestämt datum ut en känd summa pengar tillexempel januari 2010 – 10 miljoner kronor. En obligation som enbart betalar pengar på slutdatumet kallas en nollkupongare. En nollkupongare handlas alltid under det nominella värdet(i vårt fall 10 miljoner). Om en nollkupongare kostar 9,8 miljoner och betalar 10 miljoner om ett år är räntan på den ca 2 %.
Långa räntefonder investerar i obligationer med lång löptid. Det kan röra sig om obligationer med 5 till 30 år löptid. Om 30 års räntan tär 5 % kommer en obligation med ett nominellt belopp på 10 miljoner att kosta 2.31 miljoner idag. För 2.31 miljoner idag kan du alltså få 10 miljoner om 30 år. Vad händer då om räntan stiger till 6 % som kan hända om ekonomin repar sig lite och riksbanken inte kan ligga kvar med de rekordlåga räntan vi har nu. Då kommer värdet på obligationen att falla till 1,74 miljoner.
Obligationen kommer alltså att tappa nästan 25 % av sitt värde om räntan stiger 1 procent. Det tar ett antal år att få tillbaka pengarna med 6 % ränta(obligationen kommer dock fortfarande vara värd 10 miljoner på slutdagen). Det omvända gäller naturligtvis skulle 30 års räntan falla till 4% kommer värdet en 30 års obligation att stiga med 33%. Att långa obligationer stiger stort med fallande räntor har gjort långa räntefonder till en mycket god investering under nedgången i finaskrisen.
Effekten med fallande obligationsvärden vid räntehöjningar och stigande vid räntefall är som störst med obligationer med lång löptid, detta leder till att långa räntefonder kan falla kraftigt i värde vid en ekonomisk återhämtning.
Det finns två huvudtyper av räntefonder, korta och långa räntefonder, mer exotiska räntefonder lämnas till den intresserade läsaren.
Korta och långa räntefonder investerar i statsobligationer, bostadsobligationer och företagsobligationer(med hög säkerhet).
För att förstå hur värdet på räntefonden ändras under tiden måste man förstå prissättningen på de underliggande obligationerna, på samma sätt som en aktiefond påverkas av värdet på de underliggande aktierna.
De korta räntefonderna består av obligationer med kort tid till betalning. En obligation betalar på ett förutbestämt datum ut en känd summa pengar tillexempel januari 2010 – 10 miljoner kronor. En obligation som enbart betalar pengar på slutdatumet kallas en nollkupongare. En nollkupongare handlas alltid under det nominella värdet(i vårt fall 10 miljoner). Om en nollkupongare kostar 9,8 miljoner och betalar 10 miljoner om ett år är räntan på den ca 2 %.
Långa räntefonder investerar i obligationer med lång löptid. Det kan röra sig om obligationer med 5 till 30 år löptid. Om 30 års räntan tär 5 % kommer en obligation med ett nominellt belopp på 10 miljoner att kosta 2.31 miljoner idag. För 2.31 miljoner idag kan du alltså få 10 miljoner om 30 år. Vad händer då om räntan stiger till 6 % som kan hända om ekonomin repar sig lite och riksbanken inte kan ligga kvar med de rekordlåga räntan vi har nu. Då kommer värdet på obligationen att falla till 1,74 miljoner. Obligationen kommer alltså att tappa nästan 25 % av sitt värde om räntan stiger 1 procent. Det tar ett antal år att få tillbaka pengarna med 6 % ränta(obligationen kommer dock fortfarande vara värd 10 miljoner på slutdagen). Det omvända gäller naturligtvis skulle 30 års räntan falla till 4% kommer värdet en 30 års obligation att stiga med 33%. Att långa obligationer stiger stort med fallande räntor har gjort långa räntefonder till en mycket god investering under nedgången i finaskrisen.
Effekten med fallande obligationsvärden vid räntehöjningar och stigande vid räntefall är som störst med obligationer med lång löptid, detta leder till att långa räntefonder kan falla kraftigt i värde vid en ekonomisk återhämtning.